倍轻松(688793):发布新一轮持股计划 关注微信小店机会
公司发布新一轮股权激励计划,收入目标稳健。关注微信小店给公司带来的潜在机会。增持。投资要点:投资建议:公 司发布新一轮员工持股计划,收入目标稳健。但考虑到公司前期抖音爆品基数较高,后续抖音渠道减少投放后,在该渠道的收入具备不确定性,我们下调2024-2026 年盈利预测,预计2024-2026 年EPS 为0.18/0.84/1.14 元(2024-2026 年原值为0.67/1.07/1.41元,下调幅度为-73%/-21%/-19%),同比+130.8%/+363.4%/+35.5%,参考可比公司,给予公司2025 年38xPE,下调目标价至32.10 元,维持“谨慎增持”评级。发布新一轮持股计划,收入目标稳健:参加本次持股计划的总人数不超过39 人,主要为公司的董监高。资金规模不超过3102 万元,受让价格为32.92 元/股。股份来源为公司回购专用证券账户已回购倍轻松A 股普通股股票,合计不超过 94.23 万股,合计不超过公司当前股本总额的1.096%。考核目标为:以2024 年收入为基准,2025年收入实现:1)同比+20%或以上,公司层面归属100%;2)同比+10%~+20%,归属(2025 年收入/2024 年收入的1.2 倍);3)同比+6%~+10%,归属60%;4)同比+2%~+6%,归属30%;5)同比小于+2%,归属0%。此次员工持股计划考核目标稳健。短期投放收缩,扩展全新渠道:公司2023 年在抖音渠道打造了出N5 Mini 爆品,实现了收入的高增,2023 年公司收入同比+42.3%,但由于抖音渠道的费率较高,2023 年公司业绩端仍有压力。2024 年公司更加注重对于利润端的考核,减少了抖音投放支出,业绩端环比2023 年边际改善。展望2025 年,预计公司仍将维持以利润为导向的经营思路,在山姆新渠道、海外布局等全新增量领域加大布局,新渠道有望对公司业绩增长形成拉动。公司产品礼赠属性明显,有望受益于微信电商:公司主营产品送礼属性明显,与微信“送礼”需求相匹配,且公司在2023 年抖音渠道上成功打造了N5 Mini 爆品,具备在新渠道打爆品的基因。根据过往每一轮电商以及渠道改革的历史,都将是品牌崛起与洗牌的机会,积极关注后续公司在微信电商的渠道布局。风险提示:行业竞争加剧、海外布局节奏具备不确定性。【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。]article_adlist-->港股异动 | 有赞(08083)早盘再涨超10% 微信...智通财经2024-12-20 09:49:17]article_adlist-->港股异动 | 有赞(08083)午后涨超22% 微信生...智通财经2024-12-19 14:38:03]article_adlist-->格隆汇2024-12-20 09:59:52]article_adlist-->广告【炒股大赛】高手菜鸟都能赚赚赚!【和讯投顾】专家手把手带你抓涨停板!【极速开户】大券商、超低佣、好服务!]]>]article_adlist--> 海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP 文章关键词: 抖音 倍轻松 我要反馈 --> VIP课程推荐 加载中... APP专享直播上一页下一页1/10 热门推荐 收起 新浪财经公众号 24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance) 相关新闻 --> 加载中 --> 点击加载更多 --> --> -->